La gestora española sella una alianza con Galileo IM y registra un fondo de inversión libre en la CNMV para replicar su estrategia en varios mercados.
Olea Gestión ha cerrado una alianza con la firma estadounidense Galileo Investment Management LLC para comercializar en Europa una estrategia de inversión basada en hedge funds. La gestora española ha registrado en la CNMV un fondo de inversión libre que podrá invertir en el vehículo de EE UU y que busca ofrecer rentabilidad en distintos entornos de mercado.
Un producto poco habitual en España
El vehículo se denomina Olea Galileo Total Return y se suma a los escasos lanzamientos de hedge funds puros que han tenido lugar en España en los últimos años. Su estructura está pensada para replicar el fondo estadounidense, registrado en Delaware, que a su vez invierte en 15 estrategias distintas de fondos de cobertura. Todas ellas operan en mercados líquidos, lo que permite recuperar la inversión en semanas o meses, a diferencia de lo que ocurre en activos ilíquidos como el capital riesgo.
Olea Gestión fue fundada y está controlada por Rafael Peña y Hernán Cortés. En la actualidad, la firma trabaja con una sola estrategia, Olea Neutral, disponible tanto en formato de fondo de inversión como de plan de pensiones. En conjunto, la gestora administra un patrimonio de 360 millones de euros.
La entrada de Galileo IM
El acercamiento partió de Galileo IM, una sociedad creada para gestionar el dinero de varias familias ricas de origen latino, especialmente mexicanas, con parte de su capital invertido a través de hedge funds. Los hermanos Óscar Alerhand y David Alerhand figuran entre sus fundadores. La compañía analiza distintas estrategias de estos vehículos y selecciona entre 10 y 15 para sus clientes.
Según Óscar Alerhand, el interés por España y Europa aumentó porque varios de sus clientes o socios se han trasladado a España en los últimos años. Por eso, la idea es ofrecer un vehículo bajo jurisdicción española que pueda invertir en las estrategias seleccionadas por la firma estadounidense. El fondo Olea Galileo Total Return se comercializará en España, Estados Unidos, México, Panamá y Uruguay.
Peña ha explicado que la alianza resulta atractiva porque incorpora un tipo de producto y de estrategia poco habitual en el mercado español y con capacidad para desligarse parcialmente de la evolución de los mercados tradicionales. Además, se integrará como consejero en la firma estadounidense, mientras que Óscar Alerhand formará parte del consejo de inversión del fondo español.
Estrategia, objetivo y condiciones
El modelo de gestión que aplica Galileo IM se asemeja, según Alerhand, al de las grandes universidades estadounidenses a través de sus llamados endowments. Entre las posiciones habituales de los hedge funds en los que invierte su equipo figuran acciones, en ocasiones de sectores concretos como la biotecnología, bonos y estrategias de arbitraje bursátil. Quedan fuera los mercados privados, como el capital riesgo, el inmobiliario o el crédito privado, donde cerrar posiciones puede requerir meses.
El fondo español tendrá un mínimo de inversión de 100.000 euros y estará dirigido únicamente a inversores profesionales. Su objetivo es batir al mercado monetario entre 400 y 600 puntos básicos, con una volatilidad muy controlada. Además, contará con matrícula española, reportará en euros y ofrecerá ventanas de liquidez trimestrales.
