Wall Street abrió este martes con fuertes pérdidas en una jornada marcada por la presión sobre las acciones tecnológicas y por nuevas dudas sobre la magnitud del gasto asociado al desarrollo de la inteligencia artificial. El ajuste se extendió desde Asia hasta Europa y Estados Unidos, con caídas en bolsas, materias primas y criptomonedas.
El golpe comenzó en Asia
La corrección se intensificó después de una caída abrupta de las principales compañías de semiconductores de Corea del Sur, que reavivó las dudas sobre la sostenibilidad del entusiasmo que había impulsado al sector en los últimos meses. En las primeras operaciones, el S&P 500 retrocedió más de 1,58%, mientras que el Nasdaq encabezó las pérdidas con un descenso de 2,38% por el castigo a fabricantes de chips y empresas vinculadas al ecosistema de inteligencia artificial.
El movimiento siguió a un desplome de 10% en el Kospi surcoreano, que activó mecanismos de interrupción de mercado y arrastró a gigantes como SK Hynix y Samsung Electronics, ambos con bajas de más de 10%.
La venta masiva arrancó tras versiones de prensa que apuntaron a una desaceleración en la expansión de la producción de memorias para inteligencia artificial por parte de SK Hynix. Aunque la compañía evitó referirse al reporte, la información bastó para alimentar inquietudes sobre la demanda futura de centros de datos y sobre las elevadas valoraciones alcanzadas por muchas compañías del sector.
Semiconductores, Micron y la prueba de la demanda
En Estados Unidos, fabricantes de semiconductores como Sandisk y Marvell Technology figuraban entre los mayores retrocesos. El ajuste también alcanzó a SpaceX, que debutó en bolsa este mes en una oferta pública récord y llegó a cotizar por debajo de su precio de apertura antes de moderar las pérdidas. La empresa, además, inició una colocación de deuda con grado de inversión para financiar nuevos proyectos vinculados a inteligencia artificial.
Las dudas sobre el sector tecnológico se concentran ahora en los resultados trimestrales de Micron Technology, previstos para esta semana. La empresa acumula una ganancia superior a 300% en lo que va de año y su informe es visto como una prueba clave para medir la fortaleza de la demanda relacionada con inteligencia artificial.
Para Amanda Lyons, directora de investigación de Energy Group Capital, la atención debe centrarse en el ritmo de variación de los precios y en cualquier cambio en las proyecciones de gasto de capital o de oferta de bits, más allá de si el resultado supera o no las expectativas.
Chris Cha, operador de ventas de Goldman Sachs, sostuvo que la caída debe interpretarse menos como un juicio sobre los fundamentos de Corea y más como un recordatorio de cómo se financió el reciente repunte. Añadió que el episodio lo vuelve algo más cauteloso sobre el corto plazo, aunque mantiene una visión favorable para horizontes más amplios.
El índice MSCI de acciones emergentes también registró una de sus mayores caídas desde abril del año pasado, presionado por los descensos de Samsung, SK Hynix y Taiwan Semiconductor Manufacturing. Kevin Mahn, director de inversiones de Hennion & Walsh Asset Management, afirmó que los inversionistas muestran preocupación por el repunte de las tecnológicas y por la percepción de una posible burbuja asociada a la revolución de la inteligencia artificial.
Europa, oro, petróleo y criptomonedas
Europa tampoco escapó al ajuste. El Stoxx 600 retrocedió cerca de 1%, con las tecnológicas y las mineras al frente de las pérdidas. En contraste, los sectores defensivos, como salud y consumo básico, mostraron un desempeño relativamente mejor.
En paralelo, el oro cayó 1,8% hasta US$4.115 por onza, mientras que la plata descendió 4,2% hasta US$62,35. Ambos metales se vieron presionados por el fortalecimiento del dólar y por expectativas de una política monetaria más restrictiva en Estados Unidos. Michael Hsueh, analista de Deutsche Bank, señaló que la reevaluación de las perspectivas de tasas de interés y la resiliencia de la economía estadounidense han desempeñado el papel principal en la caída del oro.
El petróleo también operó a la baja por segunda jornada consecutiva. El Brent cedió 0,6% hasta US$77,45 por barril, mientras que el WTI bajó 0,4% hasta US$73,53. Los inversionistas reaccionaron a señales de avance en las conversaciones entre Washington y Teherán para alcanzar un acuerdo permanente tras el conflicto iniciado este año. La licencia temporal otorgada por Estados Unidos para permitir ciertas exportaciones de crudo iraní alivió las preocupaciones sobre la oferta global y contribuyó a moderar los precios.
Las criptomonedas siguieron la misma tendencia. Bitcoin cayó a su nivel más bajo en casi dos semanas, mientras Ether, Solana y XRP registraron pérdidas más marcadas. La salida de capital desde activos de mayor riesgo coincidió con el fortalecimiento del dólar y con un repliegue generalizado de los inversionistas hacia posiciones más defensivas.
El dólar gana terreno en América Latina
El dólar comenzó la semana con una apreciación respaldada por un entorno de mayor aversión al riesgo y por el avance de los rendimientos de los bonos del Tesoro de Estados Unidos. Según el análisis de Francesco Pesole, persisten riesgos alcistas para la moneda estadounidense en el corto plazo.
La evolución de la curva de rendimientos en Estados Unidos refuerza la percepción de que los mercados siguen ajustando sus expectativas hacia un escenario de mayor resiliencia económica y de una política monetaria relativamente más restrictiva.
En ese contexto, las monedas de América Latina caían: el peso colombiano, el argentino y el real brasileño retrocedían, al igual que el peso mexicano y el chileno. Los estrategas de BBVA FX Strategy advierten que la magnitud reciente del movimiento empieza a parecer excesiva y podría perder impulso en las próximas semanas si no se apoya en datos sólidos de actividad económica e inflación. De lo contrario, el elevado posicionamiento especulativo a favor del dólar podría derivar en una corrección.
Movimientos corporativos del día
Entre las noticias corporativas, SpaceX disparó las especulaciones sobre una posible fusión con Tesla tras su histórica salida a bolsa. La combinación de ambas compañías, según el mercado, reforzaría sus apuestas en inteligencia artificial y tecnología avanzada. Aunque Tesla vale cerca de US$1,5 billones y SpaceX alrededor de US$2 billones, algunos analistas consideran que un acuerdo podría concretarse en los próximos años si las valoraciones se vuelven más compatibles.
La Unión Europea, por su parte, se prepara para intensificar su investigación contra Meta al considerar que Facebook e Instagram utilizan diseños que fomentan conductas adictivas entre menores. Las autoridades europeas podrían emitir conclusiones preliminares que acusen a la empresa de emplear algoritmos y funciones destinadas a mantener a los jóvenes conectados durante más tiempo.
Walmart también anunció su primer acuerdo de suministro de energía nuclear con Constellation Energy, el mayor proveedor nuclear de Estados Unidos. El contrato contempla el suministro de 176 megavatios desde la planta nuclear Dresden, en Illinois, incluidos 30 megavatios adicionales que se obtendrán mediante mejoras en las instalaciones.
