Wall Street terminó la jornada de este martes con resultados mixtos, en un día marcado por la caída del petróleo a sus niveles más bajos en más de tres meses, el traslado de posiciones desde las grandes tecnológicas hacia sectores más ligados al ciclo económico y la cautela previa a la primera decisión de tasas de interés de la Reserva Federal bajo el liderazgo de Kevin Warsh.

El Dow avanzó mientras el S&P 500 y el Nasdaq retrocedieron

El S&P 500 bajó 0,57% y frenó una racha de tres sesiones consecutivas al alza que lo había acercado a sus máximos históricos. El Nasdaq Composite cayó 1,15%, presionado por ventas en fabricantes de semiconductores y compañías de software. En contraste, el Dow Jones Industrial ganó 0,64% y cerró en nuevos récords.

La sesión reflejó un cambio en el liderazgo del mercado. Tras varios meses en los que la inteligencia artificial impulsó buena parte de las ganancias bursátiles, los inversionistas trasladaron parte de sus recursos hacia sectores cíclicos, que podrían beneficiarse de una menor tensión geopolítica y de una eventual moderación de las presiones inflacionarias.

El petróleo profundizó las pérdidas

El principal motor macroeconómico del día siguió siendo el acuerdo preliminar entre Estados Unidos e Irán. Ambas partes se preparan para firmar el viernes un memorando de entendimiento que contempla la reapertura del estrecho de Ormuz, la reanudación de las exportaciones petroleras iraníes y un amplio paquete de incentivos económicos para Teherán.

De acuerdo con un borrador del acuerdo conocido por Bloomberg, Estados Unidos permitiría de forma inmediata las exportaciones de crudo y productos petroquímicos iraníes y respaldaría un plan de desarrollo económico por al menos US$300.000 millones. El documento también prevé 60 días de negociaciones para intentar cerrar un acuerdo definitivo que ponga fin al conflicto.

La expectativa de una mayor oferta energética volvió a golpear al mercado petrolero. El Brent cayó 5,1% hasta US$78,96 por barril, mientras que el West Texas Intermediate retrocedió 5,8% a US$76,05. Ambos contratos cerraron en sus niveles más bajos desde comienzos de marzo y completaron su racha bajista más prolongada del año.

La corrección llevó a Goldman Sachs y Morgan Stanley a recortar sus proyecciones para los próximos trimestres. Goldman ahora calcula que el Brent promediará US$80 por barril en el cuarto trimestre, US$10 menos que en su estimación anterior.

Además, indicadores clave del mercado físico comenzaron a mostrar expectativas de exceso de oferta, una señal de que los operadores anticipan una normalización gradual de los flujos energéticos desde el Golfo Pérsico.

La Fed volvió al centro de la atención

La baja del crudo también alivió la presión sobre los rendimientos de los bonos del Tesoro y reforzó el debate sobre el rumbo de la inflación. Con ese telón de fondo, la atención de los inversionistas se desplazó desde Medio Oriente hacia la reunión de la Reserva Federal, que concluye este miércoles.

Mona Mahajan, estratega de Edward Jones, señaló que un entorno de tasas elevadas durante más tiempo todavía podría respaldar las valoraciones bursátiles si viene acompañado por crecimiento económico resistente y una moderación progresiva de la inflación. También sostuvo que una menor tensión geopolítica podría favorecer a los sectores cíclicos y a segmentos del mercado que han quedado rezagados frente a las grandes tecnológicas.

Bret Kenwell, analista de eToro, indicó que los inversionistas buscan señales sobre la estrategia de comunicación de Warsh y sobre el futuro de las tasas de interés. Según explicó, la narrativa de mercado cambió en poco tiempo de preguntarse cuántos recortes habría este año a evaluar cuántas alzas podrían estar sobre la mesa.

A pesar de la debilidad de las tecnológicas, algunas firmas de Wall Street mantienen una visión positiva para la renta variable estadounidense. Wells Fargo elevó su objetivo para el S&P 500 al cierre de 2026 a 7.950 puntos, desde 7.300, al considerar que la reducción de los riesgos geopolíticos, la mejora del sentimiento y unas expectativas de tasas ya descontadas podrían dejar espacio para avances adicionales.

Oro, divisas y mercados emergentes

En materias primas, el oro avanzó y se mantuvo por encima de US$4.320 por onza. Los inversionistas evaluaron el impacto del acuerdo entre Washington y Teherán mientras esperaban señales de la Fed sobre la política monetaria para la segunda mitad del año.

La distensión entre Estados Unidos e Irán también benefició a los activos de mercados emergentes. Un índice de monedas emergentes subió mientras el mercado medía el posible efecto del acuerdo sobre los precios de la energía y las perspectivas económicas globales.

En América Latina, las monedas avanzaron en su mayoría. Ganaron el peso colombiano, el peso chileno, el sol peruano y el peso mexicano, mientras que el real brasileño y el peso argentino cedieron terreno.

Francesco Pesole, analista de ING, señaló que las expectativas de endurecimiento monetario vuelven a estar impulsadas principalmente por los datos económicos y la comunicación de los bancos centrales, en un contexto en el que el petróleo dejó de dominar la narrativa de mercado.

Movimientos corporativos destacados

  • SpaceX (SPCX) acordó la compra del startup de programación con inteligencia artificial Cursor, en una operación valorada en US$60.000 millones. La transacción, que cerraría en el tercer trimestre, refuerza la estrategia de Elon Musk en el negocio de herramientas de codificación impulsadas por IA.
  • Robinhood (HOOD) anunció el recorte de 10% de su plantilla, equivalente a unos 300 puestos, para mantener una estructura más eficiente y acelerar el desarrollo de nuevos productos. También cerrará algunas vacantes abiertas y prevé cargos de reestructuración por unos US$28 millones en el trimestre.
  • Marvell Technology (MRVL) se ubicó entre las acciones más destacadas de 2026, con un alza de 263%, impulsada por el respaldo de Jensen Huang, director ejecutivo de Nvidia, quien la describió como una posible empresa de US$1 billón. Analistas advierten que para llegar a esa valoración tendría que elevar sus ingresos hasta cerca de US$60.000 millones.
  • Meta Platforms (META) informó que Threads llegó a 500 millones de usuarios mensuales activos, tres años después de su lanzamiento en 2023 como competidor de X. La empresa destacó además el aumento de usuarios diarios y un mayor acceso directo a la aplicación.

La jornada fue actualizada al cierre del mercado.