Gobierno nacional mantiene a la alza la restricción a la banca. El nuevo aumento entró en vigencia el 15 de enero. Expertos niegan que la medida sea efectiva ante los problemas económicos.
Por cada 100 bolívares que reciba en depósitos tanto la banca pública como la privada, destinados a préstamos, estas deberán aportar BsS 60 al Banco Central de Venezuela (BCV). Es decir, solo un 40% de estos ingresos se podrán emplear para el otorgamiento de créditos. Esta es la manera más sencilla para entender la medida que impuso el Gobierno nacional al elevar a 60% el encaje legal marginal.
Para el Ejecutivo, la decisión forma parte de los objetivos macroeconómicos planteados en el marco del Plan de Recuperación, Crecimiento y Prosperidad Económica que avanza desde agosto de 2018. Con ella, se pretende controlar el mercado paralelo del dólar, tal como apuntó el presidente Nicolás Maduro en cadena nacional el 15-E.
Para el economista y profesor, Jesús Casique, el incremento del encaje legal marginal “va a generar una restricción muy fuerte al otorgamiento de créditos al sector privado, que está extremadamente golpeado, específicamente manufactura y comercio”.
Casique opinó que “el Gobierno está siempre tomando medidas adversas en lugar de bajar el encale legal”, y discrepó de la medida, apuntando que “la teoría del Ejecutivo es que con el incremento del encaje legal no va a disminuir la volatilidad del tipo de cambio paralelo porque se sigue monetizando el décifit fiscal (…) y en medida que siga haciéndolo, no bajará esa volatilidad”.
“Aumentando el encaje marginal no se va a resolver el problema estructural de la economía porque la banca requiere flujos de caja para sus actividades ordinarias. Mas bien profundizará el estancamiento económico en Venezuela, que ya no está en recesión sino en depresión económica”, sostuvo Casique.
Aunque señaló que “es relativamente cierto que puedan comprar dólares en el mercado paralelo” con los recursos emanados de la banca, hizo énfasis en que las adjudicaciones Dicom “no llegan a 200 millones de dólares por subasta, cuando una economía necesita de 50 millones de dólares diarios”.
En análisis del economista Luis Oliveros, el incremento “no es conveniente”, por lo que expresó que “el Gobierno ahora hace política cambiaria provoncándole dolores de cabeza a la banca y generando más recesión”.
Además, Oliveros agregó que “la decisión de aumentar el encaje legal no es conveniente para un país que necesita aumentar la oferta de crédito luego de 5 años seguidos en recesión”.
Asdrúbal Oliveros, economista y también director de la firma Ecoanalítica, sentenció que el elevado porcentaje “es una decisión en extremo rígida que compromete al sistema financiero”.
“Es una irresponsabilidad por parte del Estado restringir el crédito a través de las medidas de encaje. (…) Los encajes restringen el crédito frenando la capacidad de las empresas y personas naturales para financiarse”, refirió.
Ampliando sus efectos, el especialista agregó que “le mete un frenazo al crédito y eleva la vulnerabilidad de la banca. Puede que desacelere un poco el alza del tipo de cambio negro”.
A pesar de las opiniones de especialistas, en el país se ha mantenido una serie de incrementos porcentuales a la cifra con la constante de que se hace para evitar que los créditos y financiamientos a través de tarjetas de crédito se destinen a la compra de divisas en el mercado negro.
Durante el año pasado, al menos cuatro ajustes seguidos al encaje legal se hicieron en cuatro meses. Para octubre se ubicaba en 21,5%, pero el BCV lo llevó a 31% para las instituciones bancarias. Más tarde, en ese mismo mes, el mismo ente volvió a elevarlo 9 puntos , llevándolo a 40%.
En total, el encaje legal se ha incrementado, desde octubre, y hasta la actualidad un 179%.
Luego de ello, sufrió otro cambio, esta vez alcanzando el 50% de encaje marginal tras una decisión tomada en diciembre, que poco después, en enero, se elevó otro 10% más para sumar el actual 60% que restringe a la banca.
En otros países latinoamericanos, el encaje legal no llega ni a la mitad del porcentaje que recién estrenó Venezuela el 15-E. En Uruguay llega al 28%, mientras que dos puntos abajo se ubica el de Argentina con un 26%. Entre un 12,5 y hasta el 27% oscilan las cifras en el Banco Central de Colombia y en Bolivia el encaje a la banca apunta un 14,3%.
Costa Rica alcanza un 15%, mientras que Chile y Ecuador presentan unos reducidos 9% y 5%, respectivamente.
En territorio nacional, todos los bancos están obligados a mantener en el BCV un encaje legal para atender los retiros del público. Los fondos que sobran tras cumplir ese requisito constituyen las reservas excedentarias y se destinan a operaciones como préstamos.
