Jim Cramer identificó a cinco compañías de semiconductores y memoria como las mejor posicionadas para aprovechar el ciclo de gasto en inteligencia artificial, al sostener que el mercado está premiando a los proveedores y no a los grandes compradores de tecnología.

Los nombres que Cramer puso al frente del rally

El analista mencionó a Micron Technology, Sandisk, Intel, Marvell Technology y Advanced Micro Devices como los mayores ganadores del trimestre.

Según su lectura, un desequilibrio entre oferta y demanda ha impulsado el crecimiento de las ganancias y ha llevado a los analistas a mejorar sus previsiones y elevar los objetivos de precio para este grupo.

En el caso de Micron, Cramer destacó ingresos fiscales del tercer trimestre por 41.5 mil millones de dólares y recordó que la compañía superó brevemente a Meta en capitalización de mercado con 1.4 billones de dólares. Bank of America también elevó su precio objetivo a 1,500 dólares desde 950 dólares.

Sandisk, por su parte, registró 5.95 mil millones de dólares en ingresos fiscales del tercer trimestre, un salto de 97% respecto al trimestre anterior. La acción ha subido aproximadamente 4,800% en 12 meses, impulsada por la demanda de NAND asociada a la IA, y Citi le puso un objetivo de 2,500 dólares con recomendación de Compra.

Intel sigue con cifras más estables: reportó ingresos del primer trimestre de 13.6 mil millones de dólares, un aumento de 7% interanual. Cramer la describió como su nueva favorita.

Por qué los proveedores avanzan y las grandes tecnológicas retroceden

Cramer explicó que la demanda de procesamiento superó la oferta, lo que elevó el costo de los chips de memoria y de los equipos de redes. Ese escenario, afirmó, está beneficiando a los proveedores más que a las compañías que pagan la factura del despliegue de IA.

En ese contexto, dijo en CNBC que Wall Street ahora premia a las compañías tecnológicas con productos de alta demanda y castiga a sus clientes.

La presión también se reflejó en los mercados: los Magnificent 7 perdieron alrededor de 2.3 billones de dólares en capitalización de mercado durante junio. La caída respondió a las dudas sobre si el gasto récord en IA generará beneficios suficientes para justificarlo.

Incluso Nvidia, uno de los principales proveedores de procesamiento de IA, se quedó atrás en el repunte. Cramer atribuyó ese rezago a la preocupación de que la competencia de chips personalizados reduzca su dominio.