# Cboe analiza futuros perpetuos del VIX a la espera de regulación > La bolsa de derivados evalúa listar contratos perpetuos ligados a la volatilidad del S&P 500, condicionados por el marco normativo en Estados Unidos. Por Gabriela Semprún · 2 de octubre de 2026 · Mercados ![Cboe analiza futuros perpetuos del VIX a la espera de regulación](https://cdn.panorama.onl/uploads/c6e6c863233f1315.webp) La bolsa estadounidense Cboe Global Markets estudia la posibilidad de incorporar a su oferta contratos de futuros perpetuos vinculados al Índice de Volatilidad, conocido como VIX, un indicador clave que mide las expectativas del mercado bursátil sobre las oscilaciones del índice S&P 500 para los próximos 30 días. No obstante, un eventual lanzamiento de estos derivados sin fecha de expiración está sujeto a que las autoridades de Estados Unidos establezcan reglas claras de supervisión para este tipo de instrumentos financieros. Claves - Cboe evalúa futuros perpetuos del VIX pero no ha fijado una fecha de lanzamiento. - La viabilidad de los contratos depende de la claridad regulatoria en Estados Unidos. - Rob Hocking destacó que las opciones ofrecen rendimientos asimétricos y limitan las pérdidas. ## Funcionamiento y reglas de los futuros perpetuos A diferencia de los futuros tradicionales, los contratos perpetuos no cuentan con una fecha de vencimiento que obligue a los operadores a cerrar o renovar sus posiciones de forma periódica. Para mantener los precios de estos derivados cerca del nivel de contado, los contratos suelen incorporar pagos de financiación periódicos. Esta estructura busca garantizar una exposición continua a la volatilidad, aunque introduce costos adicionales de mantenimiento y no elimina los riesgos inherentes al uso de apalancamiento, el cual puede multiplicar tanto las ganancias como las pérdidas de los inversionistas según los movimientos del mercado. 34% Caída registrada en 2026 por el fondo cotizado ProShares VIX Short-Term Futures ETF mencionado en los reportes del sector. ## Opciones y alternativas en el mercado de volatilidad Actualmente, los participantes del mercado no pueden negociar el VIX de manera directa en efectivo, por lo que recurren a vías indirectas como opciones, futuros e instrumentos cotizados. Sin embargo, dichos vehículos presentan diferencias estructurales significativas. Rob Hocking, representante de Cboe y con trayectoria previa en Goldman Sachs Group Inc., señaló que las opciones ofrecen ventajas distintivas frente a los instrumentos lineales, tales como perfiles de rendimiento asimétrico donde el potencial alcista puede acelerarse de forma favorable para el comprador. Asimismo, Hocking recordó que la pérdida máxima al adquirir opciones queda estrictamente limitada al valor de la prima pagada inicialmente. Mientras otras plataformas del sector introducen productos perpetuos en diversos mercados, Cboe insiste en que la prioridad actual pasa por conocer con precisión el marco legal aplicable. La institución resume su postura en la necesidad de comprender el panorama normativo antes de dar el siguiente paso en el desarrollo de sus nuevos derivados. > ⚠️ Cboe evalúa futuros perpetuos del VIX, sin fecha de lanzamientoLa bolsa espera mayor claridad regulatoria en EE.UU. antes de avanzar.Estos contratos no vencen y pueden usar apalancamiento, que amplifica ganancias y pérdidas. pic.twitter.com/gwiHDH0gh6— Diario฿itcoin (@DiarioBitcoin) October 2, 2026 --- **Fuente:** https://panorama.onl/mercados/cboe-analiza-futuros-perpetuos-del-vix-a-la-espera-de-regulacion-20261002-0746.html Publicado por Panorama Online — contenido de libre lectura; se permite citar con atribución y enlace a la URL original.